Γιατί η αγορά crypto θυμίζει το… ελληνικό 1999
Εισροές-ρεκόρ στην αγορά των κρυπτονομισμάτων, που θυμίζουν εποχές επενδυτικής… φρενίτιδας στο ελληνικό χρηματιστήριο. Η νέα κορυφή του Bitcoin και τα σενάρια. Άρθρο του Βασίλη Παζόπουλου Είναι προφανές πως η αγορά των κρυπτονομισμάτων βρίσκεται σε bull φάση. Δεν το αντιλαμβανόμαστε μόνο κοιτάζοντας τις τιμές των κρυπτονομισμάτων και τα διαγράμματα. Υπάρχουν επίσης και ποιοτικά χαρακτηριστικά που το προδίδουν. Κάθε Δευτέρα που ανοίγουν οι παραδοσιακές αγορές, ξεκινάνε τα ETFs του Bitcoin ανοδικά. Το μοτίβο είναι επαναλαμβανόμενο τις τελευταίες εβδομάδες. Για τους παλαιότερους στον χώρο των επενδύσεων, θυμίζει ελληνικό χρηματιστήριο την περίοδο του 1999. Την αρχή της έκρηξης. Τα Σαββατοκύριακα όπου τα χρηματιστήρια είναι κλειστά και δεν μπορούν να αγοράσουν οι επενδυτές ETFs, περιμένουν ανυπόμονα το άνοιγμα της Δευτέρας. Για ποιο λόγο; Είναι προφανές πως ένα από τα θέματα συζήτησης που κυριαρχεί στις παρέες είναι το Bitcoin και οι προοπτικές του. Ενδεικτικά, χθες ο όγκος συναλλαγών στην πρώτη κιόλας ώρα από το άνοιγμα έφτασε τον μέσο όρο του όγκου ολόκληρων των συνεδριάσεων από τότε που άρχισαν να διαπραγματεύονται τα ETFs. Μόνο του το IBIT της BlackRock στο τέλος της συνεδρίασης είχε επιτύχει τον πέμπτο μεγαλύτερο τζίρο από όλα τα ETFs που διαπραγματεύονται στη Wall Street. Πρόκειται για μια ισχυρή ένδειξη, αν όχι απόδειξη, πως πρόκειται για νέες εισροές κεφαλαίων. Επιθυμούν να αποκτήσουν Bitcoin ιδιώτες ή θεσμικοί, που δεν έχουν διάθεση να μπουν στη διαδικασία να ανοίξουν λογαριασμό σε ανταλλακτήρια, να αποκτήσουν προσωπικά ψηφιακά πορτοφόλια κ.λπ. Πώς το αντιλαμβανόμαστε; Αν ήθελαν, θα αγόραζαν κατευθείαν από τα ανταλλακτήρια, τα οποία λειτουργούν 24 ώρες το 24ωρο, 7 ημέρες την εβδομάδα. Πράγματι, η ορμή που καταγράφεται είναι τόσο μεγάλη, που η τιμή του Bitcoin έχει πλησιάσει μια ανάσα από το νέο ιστορικό υψηλό. Σε δολάρια. Γιατί σε πολλά άλλα νομίσματα, όπως του ευρώ, έχει ξεπεραστεί. Συγκεκριμένα χθες η τιμή του Bitcoin ξεπέρασε τις 59.800 ευρώ, το προηγούμενο ρεκόρ που είχε σημειωθεί τον Νοέμβριο του 2021. Αυτό σημαίνει πως δεν υπάρχει ούτε ένας που να αγόρασε Bitcoin με ευρώ και να βρίσκεται με χασούρα. Ούτε ένας! Εννοείται αν τα έχει κρατήσει, όχι αν κάνει trading. Για όσους βρίσκονται εκτός αγοράς, τεχνικά, δεν είναι απίθανο να γυρίσει η τιμή του Bitcoin προς τις 63.000 δολάρια (μπλε οριζόντια γραμμή). Η δύναμη της ορμήςΕίχαμε επισημάνει σε προηγούμενο άρθρο πως η δύναμη που δείχνει το Bitcoin είναι πρωτοφανής για το χρονικό σημείο του κύκλου όπου βρίσκεται. Στους προηγούμενους 4ετείς κύκλους, ποτέ πριν το halving η αναπήδηση της τιμής από τον πυθμένα δεν έχει πλησιάσει το ιστορικό υψηλό. Για την ακρίβεια, δεν είχε φτάσει ούτε μέχρι τη μέση. Πάντοτε στην κορυφή έφτανε μετά το halving. Κατόπιν υποχωρούσε, έφτανε στο χαμηλότερο σημείο του, για να ξεκινήσει σταδιακά η ανάκαμψη. Γιατί είναι γεγονός πως η τιμή του Bitcoin έχει την ιδιότητα να ανακάμπτει. Μπορεί να υποχωρεί σημαντικά από τις κορυφές, αλλά όχι μόνο ξαναβρίσκει αλλά ξεπερνάει το προηγούμενο ιστορικό υψηλό του. Αυτό συμβαίνει σε όλη τη διάρκεια της ιστορίας του. Ωστόσο ποτέ δεν έχει προλάβει να ανακάμψει πριν το halving. Στην παρούσα φάση, από τον πυθμένα των 16.000 δολαρίων στο τέλος του 2022 μέχρι σήμερα, έχει καλύψει όλο σχεδόν το έδαφος. Επαναλαμβάνουμε, για πρώτη φορά συμβαίνει αυτό πριν το halving. Αν είχε την ίδια ορμή που σημειώθηκε σε όλους τους προηγούμενους κύκλους, η τιμή του θα είχε ως ανώτερο σημείο τις 42.000 δολάρια. Ποιο είναι το νέο δεδομένο που άλλαξε τους συσχετισμούς; Η ζήτηση για μερίδια Bitcoin ETFs. Πηγή: euro2day.gr
Bitcoin: Από τη γέννηση έως την εφηβεία – Οι σταθμοί, οι προκλήσεις και οι «εκρήξεις»
Το πιο δημοφιλές κρυπτονόμισμα πέρασε από 40 κύματα για να φτάσει στο νέο ρεκόρ – Η «Ν» παρουσιάζει την πορεία του σε ένα Infographic Νατάσα Στασινού • nstasinou@naftemporiki.gr Η θυελλώδεις πορεία του, το αποτύπωμά του στις αγορές και το νέο θεαματικό ρεκόρ, λιγότερο από 1,5 χρόνο ύστερα από μία εξίσου θεαματική κατάρρευση, μας κάνουν ίσως να ξεχάσουμε πως το Bitcoin είναι απλά ένας… έφηβος στον χρηματοοικονομικό κόσμο. Το μεγάλο «B» γεννήθηκε πριν από 15 χρόνια, το 2009, από μία αινιγματική φυσιογνωμία, τον Σατόσι Νακαμότο, και υπερνικώντας αμφισβητήσεις και εμπόδια, χάρη άλλοτε σε έναν υπέρμετρο ενθουσιασμό για το μέλλον του και άλλοτε πραγματικά δεδομένα για την εξέλιξή του, έφτασε να είναι το asset με την πιο εντυπωσιακή απόδοση στη δεκαετία 2011 -2021, προσφέροντας κέρδη άνω του 230%. Τον Νοέμβριο του 2021 είχε απογειωθεί στα 68.982 δολάρια και έναν χρόνο αργότερα καταποντιζόταν και πάλι, για να σκαρφαλώσει από χθες σε νέο ιστορικό ζενίθ στα 69.210 δολάρια. Αξίζει λοιπόν να θυμηθούμε την πορεία του. Το Bitcoin είχε μία τιμή κοντά στο… μηδέν, όταν πρωτοεμφανίστηκε το 2009. Χρειάστηκε να περάσουν δύο χρόνια για να πάρει «φόρα» και να περάσει η αξία του το 1 δολάριο, στις αρχές του 2011. Τον Ιούνιο εκείνης της χρονιάς είχε φτάσει στα 29,6 δολάρια, για να ακολουθήσει ωστόσο μία βίαιη διόρθωση στην αγορά των cryptos και να βυθιστεί και πάλι στα 4,7 δολάρια στα τέλη του 2011. Η επόμενη χρονιά ήταν σχεδόν «νεκρή» για το κρυπτονόμισμα. Καμία ιδιαίτερη εξέλιξη, κανένα σοβαρό ενδιαφέρον, πολύ μικρή αύξηση στην τιμή. Πώς μπήκε στο ραντάρ επενδυτών και ειδικώνΗ μεγάλη «έκρηξη» σε ζήτηση και τιμή ήρθε το 2013 με την τιμή να εκκινεί από τα 13,3 δολάρια τον Ιανουάριο και να ξεπερνάει τα 100 δολάρια τον Απρίλιο, τα 200 δολάρια τον Οκτώβριο για να καλπάσει πάνω από τα 1.000 δολάρια τον Νοέμβριο. Ακολούθησε μία μεγάλη περίοδος στασιμότητας σε αυτά τα επίπεδα για να φτάσουμε στον Μάιο του 2016 να το δούμε πάνω από τα 2.000 δολάρια. Κάπως έτσι μπήκε στο ραντάρ επενδυτών, οικονομολόγων, ειδικών της τεχνολογίας, αλλά και κυβερνήσεων και ρυθμιστικών αρχών. Και χάρη σε αυτό το ενδιαφέρον ήρθε και ο …. ανταγωνισμός, δηλαδή η γέννηση άλλων κρυπτονομισμάτων. Τα επόμενα χρόνια η τιμή του – αν και θύμιζε κάποιες στιγμές ασανσέρ, σε γενικές γραμμές ανέβαινε σταθερά. Έσπασε το φράγμα των 10.000 δολαρίων τον Ιούνιο του 2019, αλλά διολίσθησε στα 6.600 δολάρια τον Δεκέμβριο του ίδιου έτους. Το 2020, όταν ο Covid-19 έβαλε σε «καραντίνα» τη ζωή μας, το ενδιαφέρον για κρυπτονομίσματα απογειώθηκε. Σε έναν χρόνο έκανε άλμα 416% προσεγγίζοντας τα 29.000 δολάρια. Το εκρηκτικό 2021Η έναρξη του 2021 ήταν εκρηκτική με το Bitcoin να εκτινάσσεται στις 7 Ιανουαρίου πάνω από τα 40.000 δολάρια, για να φτάσει στα μέσα Απριλίου πάνω από τα 60.000 δολάρια. Αλλά όσο εντυπωσιακή ήταν η άνοδος τόσο θεαματική ήταν και η πτώση του έως τον Ιούλιο εκείνης της χρονιάς, κατά 50%, λίγο κάτω από τα 30.000 δολάρια. Τον Σεπτέμβριο πήρε και πάλι φόρα, φτάνοντας στα 52.693 δολάρια, για να προσγειωθεί και πάλι στα 40.000 δολάρια δύο εβδομάδες αργότερα. Ο βαρύς χειμώνας των cryptos10 Νοεμβρίου 2021 ήρθε το ρεκόρ των 68.789 δολάρια. Στο πρώτο μισό του 2022 ήρθε μία σημαντική, αλλά σταδιακή διόρθωση, στα 47.000 δολάρια τον Μάρτιο και στα 28.305 τον Μάιο. Ο βαρύς χειμώνας τον κρυπτονομισμάτων όμως κατέφθασε με βία τον Νοέμβριο εκείνης της χρονιάς, όταν αποκαλύφθηκε η απάτη του FTX, δεύτερου μεγαλύτερου ανταλλακτηρίου στον κόσμο, το οποίο και τελικά χρεοκόπησε. Το Bitcoin βυθίστηκε κάτω από τα 20.000 δολάρια, για να δει την τύχη του να αλλάζει και πάλι το 2023. Η απόφαση – σταθμόςΗ αιφνιδιαστική αίτηση της BlackRock Inc. τον περασμένο Ιούνιο για ένα spot ETF συνδεόμενο με το Bitcoin, ακολουθούμενη από απόφαση εφετείου, που έκρινε την απόρριψη άλλης ανάλογης αίτησης «αυθαίρετη και παράξενη», προκάλεσε ένα εκρηκτικό ράλι στο κρυπτονόμισμα εν μέσω εικασιών ότι οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ θα δώσουν επιτέλους τις «ευλογίες» τους στο δημοφιλές κρυπτονόμισμα. Η απόφαση – σταθμός από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) ήρθε τελικά τον Ιανουάριο του 2024. Η ρυθμιστική αρχή άναψε το πράσινο φως για διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs), που επενδύουν απευθείας στο Bitcoin, διευρύνοντας έτσι αισθητά την πρόσβαση των επενδυτών στο κρυπτονόμισμα. Η αναγνώριση αυτή το οδήγησε Πηγή: naftemporiki.gr
Cosmos Sport & ΟΠΑ: Υπογράφουν Σύμφωνο Συνεργασίας
Το Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών (ΟΠΑ) και η Cosmos Sport, κορυφαία εταιρεία αθλητικών ειδών, ανακοίνωσαν τη σύναψη ενός Συμφώνου Συνεργασίας. Το Μνημόνιο Συνεργασίας, υπογεγραμμένο από τον Πρύτανη του ΟΠΑ, Καθηγητή Δημήτρη Μπουραντώνη, και τον Διευθύνοντα Σύμβουλο (CEO) της Cosmos Sport, κ. Μιχάλη Τσικνάκη, έχει ως στόχο την ενίσχυση της σχέσης μεταξύ του ακαδημαϊκού και του επιχειρηματικού κλάδου. Παράλληλα, επιβεβαιώνει τη δέσμευση και των δύο πλευρών για κοινές πρωτοβουλίες κοινωνικής ευθύνης και προσφοράς, καθώς και για την ενίσχυση της έρευνας και της διασύνδεσης των αποφοίτων του ΟΠΑ με την αγορά εργασίας. Το πρόγραμμα συνεργασίας διάρκειας τεσσάρων ετών προβλέπει την ενίσχυση των δεξιοτήτων των φοιτητών και την παροχή πρακτικής άσκησης από την εταιρεία Cosmos Sport, με στόχο την πρόσληψη νέου προσωπικού με σύγχρονες δεξιότητες. Στο πλαίσιο αυτό, θα διεξαχθούν συναντήσεις είτε από κοντά είτε διαδικτυακά μεταξύ των στελεχών της Cosmos Sport και των φοιτητών του ΟΠΑ, προκειμένου οι πρώτοι να μεταβιβάσουν την εμπειρία και τις γνώσεις τους, ενώ οι φοιτητές θα εξοικειωθούν με τους εργασιακούς χώρους και τη λειτουργία μιας μεγάλης και διεθνούς επιχείρησης. Συν τοις άλλοις, η Cosmos Sport δηλώνει πως θα υποστηρίξει διάφορες κοινωνικές πρωτοβουλίες όπως συνέδρια, διοργανώσεις διαγωνισμών, απονομή βραβείων και άλλες πρωτοβουλίες που προάγουν την κοινωνική ευθύνη. Επίσης, θα δραστηριοποιείται σε δράσεις προσφοράς που θα διοργανώνονται από το ΟΠΑ ή σε συνεργασία με αυτόν. Τέλος, η εταιρεία θα στηρίζει την εφημερίδα ΟΠΑ NEWS και θα συμμετέχει στην παραγωγή podcast με θέματα που αφορούν τους φοιτητές και τις φοιτήτριες. ο κ. Δημήτρης Μπουραντώνης, Πρύτανης του ΟΠΑ, δηλώνει: “Με συνεχή προσανατολισμό στο στρατηγικό πυλώνα της εξωστρέφειας του Πανεπιστημίου, διευρύνουμε τις συνεργασίες μας με καινοτόμες εταιρείες διεθνούς εμβέλειας που προσφέρουν δυνατότητες στις φοιτήτριες, τους φοιτητές και τους αποφοίτους μας να απασχοληθούν σε σύγχρονα αντικείμενα και δεξιότητες. Στο σύνολό τους, οι συνεργασίες αυτές προσφέρουν προστιθέμενη αξία σε όλα τα μέλη της κοινότητας του ΟΠΑ, αλλά, παράλληλα, βοηθούν την ανάπτυξη των επιχειρήσεων και τη δημιουργία κουλτούρας συνεργασιών στο οικοσύστημα της οικονομίας.“ Ενώ ο CEO, της Cosmos Sport, κ. Μιχάλης Τσικνάκης, αναφέρει: “Ως απόφοιτος του Οικονομικού Πανεπιστημίου Αθηνών η έναρξη αυτής της νέας και πολλά υποσχόμενης συνεργασίας της Cosmos Sport αποτελεί προσωπικά ιδιαίτερη χαρά και τιμή, μιας και ένα όνειρο γίνεται πραγματικότητα. To Μνημόνιο Συνεργασίας μας με το ΟΠΑ ουσιαστικά σηματοδοτεί την κοινή μας δέσμευση για καινοτομία, συνεχή γνώση, δράσεις αλλά και νέες προοπτικές για την επόμενη γενιά ηγετών των επιχειρήσεων.“
Υπό πίεση και σήμερα η Wall, περιμένοντας τα στοιχεία για τον πληθωρισμό
Επιφυλακτικά και με ήπιες απώλειες κινούνται οι δείκτες της Wall Street στη συνεδρίαση της Τετάρτης, με τον Dow Jones να βρίσκεται σε τροχιά για την τρίτη διαδοχική ημέρα απωλειών, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να τηρούν στάση αναμονής εν όψει των στοιχείων για τον πληθωρισμό που θα ανακοινωθούν αύριο Πέμπτη. Ειδικότερα, στο ταμπλό ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχωρεί κατά 1936,13 μονάδες ή 0,50%, στις 38.779,28 μονάδες, ο ευρύτερος S&P 500 χάνει 0,32% και κινείται στις 5.062,06 μονάδες, ενώ ο τεχνοβαρής Nasdaq διαμορφώνεται στις 15.936,28 μονάδες, ήτοι 0,62% χαμηλότερα. Η επιφυλακτικότητα των επενδυτών είναι έκδηλη από τη Δευτέρα, οπότε και τερματίστηκε το ράλι της προηγούμενης εβδομάδας που οδήγησε τους δείκτες σε νέα ρεκόρ, καθώς ελλείψει κάποιου άλλου ισχυρού καταλύτη η προσοχή έχει στραφεί και πάλι στον πληθωρισμό. Οι επενδυτές περιμένουν αύριο, πριν το άνοιγμα της αγοράς, τα στοιχεία για τις δαπάνες προσωπικής κατανάλωσης, που αποτελούν τον προτιμώμενο δείκτη της Federal Reserve για τον πληθωρισμό, καθώς αναμένεται να δώσουν μια πιο ξεκάθαρη εικόνα για τις επόμενες κινήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ όσον αφορά τα επιτόκια. Εάν τα στοιχεία αποδειχτούν καλύτερα των προσδοκιών, θα προσφέρουν μια ανάσα ανακούφισης στην αγορά, καθώς θα διατηρήσουν ζωντανές τις ελπίδες ότι το καλοκαίρι η Fed θα ξεκινήσει τις μειώσεις των επιτοκίων της. Σε διαφορετική περίπτωση, δηλαδή εάν είναι χειρότερα, αναμένεται να εξανεμίσουν τα όποια ψήγματα ελπίδας διατηρούν οι επενδυτές για μείωση των επιτοκίων το προσεχές διάστημα. Οι αξιωματούχοι της Fed πάντως, το τελευταίο διάστημα επισημαίνουν σε όλους τους τόνους ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ χρειάζεται απτά στοιχεία που θα δείχνουν ότι οι πληθωριστικές πιέσεις υποχωρούν και ο δείκτης τιμών καταναλωτή κινείται προς τον στόχο του 2%, δείχνοντας ότι δεν βιάζονται να προχωρήσουν σε μειώσεις, καθώς μια πρόωρη κίνηση ενέχει μεγαλύτερους κινδύνους. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές αξιολογούν και τα τελευταία στοιχεία για την αμερικανική οικονομία, μετά την μικρή επί τα χείρω αναθεώρηση των στοιχείων για τον ρυθμό ανάπτυξης του ΑΕΠ το τελευταίο τρίμηνο του 2023. Ειδικότερα, το ΑΕΠ αναπτύχθηκε κατά 3,2% το δ’ τρίμηνο του 2023 αντί για 3,3% που είχε ανακοινώσει αρχικά το υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ. Αυτή είναι η δεύτερη εκτίμηση της ανάπτυξης του ΑΕΠ. Οι αναλυτές σε δημοσκόπηση του Reuters περίμεναν τα στοιχεία για το ΑΕΠ να μείνουν αμετάβλητα. Η μικρή αναθεώρηση αντανακλά την υποβάθμιση στις επενδύσεις στα αποθέματα. Τα στοιχεία για τις καταναλωτικές δαπάνες αναθεωρήθηκαν πάντως ανοδικά στο +3% από +2,8% προηγουμένως. Για το 2023 συνολικά η αμερικανική αναπτύχθηκε κατά 2,5%, ανεβάζοντας ταχύτητα από ανάπτυξη 1,9% το 2022 και παραμένοντας πάνω από αυτό που οι αξιωματούχοι της Federal Reserve θεωρούν ότι αποτελεί μη πληθωριστικό ρυθμό ανάπτυξης στο 1,8%. Υπάρχουν πάντως σημάδια ότι η αμερικανική οικονομία χάνει την ορμή της. Οι λιανικές πωλήσεις, οι ενάρξεις κατοικιών, οι παραγγελίες διαρκών αγαθών και η μεταποιητική παραγωγή υποχώρησαν τον Ιανουάριο, όπως έδειξαν οι μετρήσεις των προηγούμενων εβδομάδων. Οι αναλυτές πάντως συνεχίζουν να περιμένουν μια “ήπια προσγείωση” της αμερικανικής οικονομίας και όχι ύφεση. Πηγή: capital.gr
Χρυσός: «Κολλημένος» στην ζώνη των 2.030 δολαρίων
Σε στενό εύρος τιμών διαπραγματεύεται ο χρυσός τις τελευταίες ημέρες. Ένας συνδυασμός αποκλινουσών δυνάμεων δεν καταφέρνει να δώσει ουσιαστική ώθηση στην τιμή του χρυσού, η οποία κινείται σε ένα στενό εύρος τιμών εδώ και μία εβδομάδα. Το αφήγημα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για υψηλά επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, προσδίδει κάποια στήριξη στο δολάριο ΗΠΑ και συνεχίζει να υπονομεύει το μη αποδοτικό κίτρινο μέταλλο την Τετάρτη, το οποίο υποχωρεί οριακά κατά 0,08% στα 2.031,95 δολάρια ανά ουγγιά. Από τεχνικής άποψης, η περιοχή των 2.041-2.042 δολαρίων, ή πάνω από το υψηλό δύο εβδομάδων της περασμένης Πέμπτης, μπορεί να συνεχίσει να λειτουργεί ως άμεσο εμπόδιο και να περιορίζει τα κέρδη του χρυσού, σημειώνει το FX Street. Στην περίπτωση που ξεπεράσει αυτό το εμπόδιο, η επόμενη «κρίσιμη» ζώνη είναι τα 2.065 δολάρια, πριν ο χρυσός στοχεύσει στην ανάκτηση του επιπέδου των 2.100 δολαρίων. Πηγή: economistas.gr
Granolas: Ποια είναι η «χρυσή» ενδεκάδα των ευρωπαϊκών μετοχών – H σύγκριση με τις Magnificent 7
Τους τελευταίους 12 μήνες, μόλις 11 μετοχές συνετέλεσαν στο ήμισυ των κερδών του πανευρωπαϊκού Stoxx 600. Η ομάδα Granolas, όπως έχουν ονομαστεί αυτές οι μετοχές, συγκρίνονται πλέον με τις περίφημες Magnificent 7 της Wall Street. Νωρίτερα αυτό το μήνα, η Goldman Sachs τόνισε ότι τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κυριαρχούνταν από αυτή την ομάδα των « ευρωπαϊκών εταιρειών ανάπτυξης ποιότητας» με τις μεγαλύτερες κεφαλαιοποιήσεις της ηπείρου, τις οποίες η τράπεζα ονόμασε GRANOLAS το 2020. Ποιες εταιρείες απαρτίζουν τις GranolasΗ ώθηση αυτής της ομάδας -η οποία περιλαμβάνει τις GSK , Roche , ASML , Nestle, Novartis, Novo Nordisk, L’Oreal , LVMH , AstraZeneca, SAP και Sanofi- συγκρίνεται πλέον με τις «Magnificent Seven» -τους τεχνολογικούς κολοσσούς των ΗΠΑ- και προκαλεί παρόμοιες ανησυχίες σχετικά με τους κινδύνους συγκέντρωσης στις ευρωπαϊκές αγορές μετοχών. Συνολικά, οι GRANOLAS αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τέταρτο της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Stoxx 600 και οι αναλυτές της Goldman σε σημείωμά τους την περασμένη εβδομάδα τόνισαν ότι παρουσιάζουν ιδιότητες που αναμένεται να ευδοκιμήσουν στον τρέχοντα κύκλο, όπως σταθερή αύξηση κερδών, υψηλά και σταθερά περιθώρια και ισχυρούς ισολογισμούς. «Πιστεύουμε ότι θα επωφεληθούν επίσης από τη διαρθρωτική στροφή προς τις παθητικές επενδύσεις και την έλλειψη ρευστότητας στην ευρωπαϊκή αγορά μετοχών», επεσήμαναν οι αναλυτές της τράπεζας. Ξεπέρασαν και τις Magnificent 7Οι Granolas ξεπέρασαν ακόμη και τις λεγόμενες Magnificent 7 τα τελευταία δύο χρόνια. Επιπλέον, η Goldman Sachs αναμένει ότι η ισχυρή αναπτυξιακή δυναμική θα συνεχιστεί, με ετήσιο ρυθμό αύξησης 7% για τις GRANOLAS έως το 2025, σε σύγκριση με 2% για την ευρύτερη αγορά. Οι 11 μετοχές παρέχουν επίσης μερισματικές αποδόσεις για τους μετόχους τους, της τάξης του 2-2,5%. «Αυτό υποδηλώνει ότι, στην Ευρώπη, σχεδόν όλη η αύξηση των εσόδων του STOXX 600 θα προέλθει από τις GRANOLAS. Πιστεύουμε ότι αυτό θα υποστηριχθεί από σταθερούς ισολογισμούς και υψηλές επενδύσεις», πρόσθεσε η Goldman Sachs. Κίνδυνος συγκέντρωσηςΜια τόσο υψηλή και δυνητικά βαθύτερη συγκέντρωση των κερδών στο χρηματιστήριο προκαλεί ανησυχίες , αλλά ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι οι διαφορετικοί τομείς που εκπροσωπούνται στην ομάδα μπορεί να μειώσουν τους κινδύνους. Ο Tim Hayes, επικεφαλής επενδύσεων στη Ned Davis Research, δήλωσε στο CNBC τη Δευτέρα ότι, για πρόσφατες συγκρίσεις με την τρέχουσα κατάσταση, οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να κοιτάξουν προς το τέλος του 2020, όταν η αγορά ήταν ιδιαίτερα συγκεντρωμένη γύρω από έναν μικρό αριθμό μεγάλων εταιρειών. «Αυτό που συνέβη τότε ήταν ότι η αγορά διευρύνθηκε και αυτό μας οδήγησε στο 2021, το οποίο αποδείχθηκε ότι ήταν μια πολύ καλή χρονιά, με πολύ χαμηλή αστάθεια. Πηγή: economistas.gr
Αρνητικό κλίμα στην Ασία
Με απώλειες κινούνται τα ασιατικά χρηματιστήρια την Τετάρτη ακολουθώντας το αρνητικό κλείσιμο του Dow Jones στη Wall Street με τους επενδυτές να τηρούν στάση αναμονής ενόψει σημαντικών μακροοικονομικών ανακοινώσεων τις επόμενες ημέρες. Την Πέμπτη θα ανακοινωθούν οι μετρήσεις των μεταποιητικών δεικτών PMI στην Κίνα καθώς και ο δείκτης για τις δαπάνες προσωπικής κατανάλωσης στις ΗΠΑ – ο προτιμώμενος δείκτης της Federal Reserve για τον πληθωρισμό. Τα στοιχεία αναμένεται να καθορίσουν την πορεία της νομισματικής πολιτικής τους επόμενους μήνες στις δύο μεγαλύτερες οικονομίες του πλανήτη. Στο ταμπλό, ο ιαπωνικός Nikkei 225 σημείωσε μικρές απώλειες 0,1% στις 39.208,03 μονάδες, ενώ και ο ευρύτερος Topix έχασε 0,1% Στο Χονγκ Κονγκ ο δείκτης Hang Seng χάνει 1,35%. Στην ηπειρωτική Κίνα ο Shanghai σημειώνει βουτιά 1,9%, ενώ ο δείκτης CSI 300 των εταιρειών υψηλής κεφαλαιοποίησης χάνει 1,3%. Ο Kospi της Νότιας Κορέας κέρδισε σχεδόν 1% μετά από δύο ημέρες απωλειών, ενώ στην Αυστραλία ο S&P/ASX 200 έκλεισε με μικρές μεταβολές. Στη Νέα Ζηλανδία ο S&P/NZX 50 κέρδισε 0,5% μετά την απόφαση της κεντρικής τράπεζας της χώρας να κρατήσει το επιτόκιο της στο υψηλό 15 ετών του 5,5%, προειδοποιώντας ταυτόχρονα ότι ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο. Πηγή: capital.gr
Ποιοι κλάδοι πρωτοστατούν στην εφαρμογή του ESG, ποιοι υστερούν
Η ετήσια έρευνα του CSE για τα κριτήρια ESG αποκαλύπτει τα μυστικά εφαρμογής από τις πιο κερδοφόρες εταιρείες στην Ευρώπη, ΗΠΑ και Καναδά. Σημείο αναφοράς για τις τάσεις στον τομέα της Βιώσιμης Ανάπτυξης & ESG θα αποτελέσουν για το 2024, τα ευρήματα της ετήσιας έρευνας που διεξήγαγε για έβδομη χρονιά το Κέντρο Αειφορίας – CSE, σε περισσότερες από 200 εταιρείες FT 500 σε ΗΠΑ, Καναδά και Ευρώπη. Τα αποτελέσματα της έρευνας παρουσιάζουν μία σφαιρική επισκόπηση των πρακτικών που ακολουθούν μεγάλοι επιχειρηματικοί οργανισμοί στη στρατηγική τους, σε επίπεδο βιώσιμης ανάπτυξης και ESG, και ειδικά οι πιο κερδοφόρες εταιρείες από τις FT 500. Συγκεκριμένα, η έρευνα εστιάζει και εξετάζει την περίπλοκη συσχέτιση ανάμεσα στην κερδοφορία των επιχειρήσεων και των στρατηγικών βιώσιμης ανάπτυξης, αλλά και των κριτηρίων αξιολόγησης ESG που επιλέγει να χρησιμοποιεί η πλειοψηφία των πιο κερδοφόρων επιχειρήσεων από 21 κλάδους. Αξίζει να σημειωθεί ότι, σε σύγκριση που έγινε μεταξύ των αποτελεσμάτων της Ευρώπης και της Ελλάδας φαίνεται και η κατάσταση των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα πάνω στις τάσεις αυτές. Ο καθηγητής Νίκος Αυλώνας (φωτό), Πρόεδρος του Κέντρου Αειφορίας – CSE, δηλώνει σχετικά: «Η επικέντρωση στα κατάλληλα ουσιαστικά ζητήματα, στις εκθέσεις ESG καθώς και η δέσμευση των εταιριών σε φιλόδοξους Net-Zero στόχους, διαφαίνεται μέσα από την έρευνα ότι συσχετίζονται με την επιχειρηματική κερδοφορία και την αποτελεσματική ηγεσία». Τα κυριότερα ευρήματα της έρευνας συνοπτικά αναδεικνύουν: Αναβάθμιση των κριτηρίων ESG – 83% των εταιρειών που διερευνήθηκαν έχουν να επιδείξουν μεσαία έως υψηλή βαθμoλογία στα ESG – Παρουσιάζουν επίσης ενεργή δραστηριοποίηση σε διαφορετικά κριτήρια και πλαίσια αξιολόγησης ESG, όπως CDP, Sustainalytics, και S&P Global. – Συνολικά, επιδεικνύουν αξιοσημείωτη δέσμευση στις αρχές της βιώσιμης ανάπτυξης. Ολοκληρωμένες στρατηγικές Βιώσιμης Ανάπτυξης & ESG – Οι εταιρείες με σαφώς καθορισμένες στρατηγικές, πρακτικές και φιλόδοξους στόχους ESG είναι σε καλύτερη θέση να αντιμετωπίσουν τους κινδύνους ESG. – Αυτός ο στρατηγικός προσανατολισμός όχι μόνο μετριάζει το λειτουργικό κόστος, αλλά ενισχύει και την ανθεκτικότητα της εταιρίας έναντι των ανταγωνιστών της. Ιεράρχηση των ουσιαστικών θεμάτων (Material Issues) Η έρευνα δείχνει ότι η εστίαση σε αυτά τα ουσιώδη ζητήματα οδηγεί σε πιο αποτελεσματικές προσπάθειες βιώσιμης ανάπτυξης και ευθυγράμμισης με ευρύτερους οικονομικούς στόχους, μια τάση που παρατηρήθηκε στην πλειονότητα των επιχειρήσεων που συμμετείχαν στην έρευνα. Ανεξάρτητες εκθέσεις ESG Σημαντικό ποσοστό των εταιρειών που ερευνήθηκαν δημοσιεύει ανεξάρτητες εκθέσεις ESG που συμμορφώνονται με διεθνώς αναγνωρισμένα πρότυπα, όπως τα GRI, SDGs, SASB και TCFD. Φιλόδοξοι στόχοι Net Zero – Το 20% των εταιρειών έχουν θέσει βραχυπρόθεσμους στόχους μείωσης των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα για το 2030. – Η υιοθέτηση των στόχων της πρωτοβουλίας Science Based Targets (SBTi) είναι λιγότερο συχνή, ενδεχομένως λόγω ανησυχιών σχετικά με το κόστος και την πολυπλοκότητα. Αντιμετώπιση των ανησυχιών των ενδιαφερομένων μερών (Stakeholders) – Θετική συσχέτιση μεταξύ ισχυρών επιδόσεων στα κριτήρια ESG και ενδυνάμωσης των σχέσεων με τα ενδιαφερόμενα μέρη. – Οι επιχειρήσεις με ισχυρά διαπιστευτήρια ESG απολαμβάνουν αυξημένη αφοσίωση των πελατών, βελτιωμένη διατήρηση των εργαζομένων και συνολική βελτιωμένη φήμη. Κορυφαίοι Κλάδοι και Κλάδοι με υστέρηση στις αξιολογήσεις ESG Οι τομείς της τεχνολογίας, της ενέργειας και των χημικών προϊόντων αναδεικνύονται σε ηγέτες σε θέματα ESG, παρουσιάζοντας τις υψηλότερες αξιολογήσεις ESG. Οι τομείς των μέσων ενημέρωσης και των τροφίμων και ποτών υστερούν, αναδεικνύοντας το ποικίλο τοπίο ESG σε όλους τους κλάδους. Η έρευνα του Κέντρου Αειφορίας-CSE δεν χρησιμεύει μόνο ως βαρόμετρο για τις βέλτιστες πρακτικές στη βιώσιμη ανάπτυξη, αλλά ταυτόχρονα παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για τις εταιρείες που επιθυμούν να ενισχύσουν τη στρατηγική ESG. Πηγή: euro2day.gr
Alpha Finance: Τιμή-στόχος €4,9 για τη μετοχή της Πειραιώς
Οι αναλυτές της Alpha Finance σημειώνουν ότι είναι κατάλληλα τοποθετημένη προκειμένου να συνεχίσει να παράγει υψηλή κερδοφορία. Θετική εξέλιξη το placement του ποσοστού που κατέχει το ΤΧΣ. Σε ανοδική αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς, στα €4,90 από €3,92 προηγουμένως προχωρά η Alpha Finance, συνεκτιμώντας τις θετικές προοπτικές που αναπτύσσονται χάρη στη δυναμική τάση των εσόδων (που ωφελείται από το ευνοϊκό μίγμα καταθέσεων και τη ρευστότητα του ομίλου) και στη διαρκή προσπάθεια του ομίλου να ενισχύσει τα έσοδα που λαμβάνει από προμήθειες. Όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση, σημαντικό ρόλο αναμένεται να παίξουν τόσο η συνεχιζόμενη συγκράτηση των λειτουργικών εξόδων, απόρροια του συνεχιζόμενου εξορθολογισμού, όσο και η μείωση των προβλέψεων, μετά τη σημαντική βελτίωση που σημειώνουν οι δείκτες μη εξυπηρετούμενων δανείων. Πιο συγκεκριμένα, παρόλο που η χρηματιστηριακή υιοθετεί ένα πιο συντηρητικό σενάριο σε σχέση με τους στόχους της διοίκησης αναφορικά με τη μελλοντική κερδοφορία της τράπεζας, θεωρεί εφικτή τη διατήρηση ενός διψήφιου ποσοστού απόδοσης ενσώματων ιδίων κεφαλαίων έως το 2026, χρονιά κατά την οποία προβλέπει ότι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας CET 1 θα αυξηθεί στο 15% (από 13,2% σήμερα) παρά την αναμενόμενη επιστροφή στη διανομή μερισμάτων ήδη από φέτος. Η χρηματιστηριακή αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για την κερδοφορία της τράπεζας κατά 9% κυρίως λόγω της εκτίμησης για υψηλότερα οργανικά έσοδα. Παραμένει επίσης θετική για τη μετοχή της Τράπεζα ΠειραιώςΠΕΙΡ -1,33%, δεδομένης αφενός της υψηλής κερδοφορίας που καταγράφει η τράπεζα και αφετέρου λόγω της ελκυστικής αποτίμησης με την οποία διαπραγματεύεται, με έναν δείκτη τιμής προς ενσώματη λογιστική αξία 0,7 φορές. Παράλληλα, οι αναλυτές της Alpha Finance σημειώνουν ότι η Τράπεζα Πειραιώς είναι κατάλληλα τοποθετημένη προκειμένου να συνεχίσει να παράγει υψηλή κερδοφορία, χάρη στις θετικές τάσεις σε μακροοικονομικό επίπεδο, την ευνοϊκή διάρθρωση του εγχώριου τραπεζικού τομέα καθώς και το υποστηρικτικό περιβάλλον επιτοκίων. Αναφορικά με το placement του ποσοστού που κατέχει το ΤΧΣ στην Τράπεζα Πειραιώς, η Alpha Finance εκτιμά ότι αποτελεί μία θετική εξέλιξη που θα ανοίξει τον δρόμο για την πλήρη επανιδιωτικοποίηση του ομίλου, ενώ δεν αποκλείει την πλήρη αποεπένδυση του Ταμείου. Πηγή: euro2day.gr
ΟΤΕ: Ξεκινά πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών αξίας 153 εκατ. ευρώ
Η Morgan Stanley Europe SE θα διαχειριστεί, ως Κύριος Ανάδοχος, κατά την κρίση της, το Πρόγραμμα Απόκτησης Ιδίων Μετοχών. Οι τίτλοι σχεδιάζεται να ακυρωθούν. Την πρόθεσή του να ξεκινήσει νέο πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών ανακοίνωσε ο ΟΤΕΟΤΕ +0,59%. «Σύμφωνα με την Πολιτική Αμοιβών των Μετόχων, όπως εγκρίθηκε από τα αρμόδια όργανα, η Εταιρεία προτίθεται να ξεκινήσει Πρόγραμμα Επαναγοράς Ιδίων Μετοχών κατά τη χρονική περίοδο από 26/02/2024 έως και 21/01/2025. Το ποσό που αναμένεται να διατεθεί για αγορά ιδίων μετοχών, κατά την προαναφερόμενη περίοδο, ανέρχεται περίπου σε €153 εκατ. Το τελικό ποσό και ο αριθμός των μετοχών που τελικά θα αγορασθούν, θα εξαρτηθεί από την τιμή και την εμπορευσιμότητα της μετοχής, στην ως άνω χρονική περίοδο. Η Morgan Stanley Europe SE θα διαχειριστεί, ως Κύριος Ανάδοχος, κατά την κρίση της, το Πρόγραμμα Απόκτησης Ιδίων Μετοχών κατά την ως άνω περίοδο. Η αγορά των ιδίων μετοχών θα πραγματοποιηθεί αποκλειστικά με σκοπό την ακύρωσή τους με απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων και υπό τους όρους του ισχύοντος νομικού και κανονιστικού πλαισίου. Σημειώνεται ότι η Εταιρεία κατέχει σήμερα 1.926.507 ίδιες μετοχές, που απέκτησε στο πλαίσιο υλοποίησης του Προγράμματος 2023, τις οποίες προτίθεται να ακυρώσει με απόφαση επόμενης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων. Πηγή: euro2day.gr